投資を始めよう、と思って色々調べていくと、おそらく
- 株
- 不動産
- FX
あたりに辿り着くと思います。
不動産は基本的に借金をしなければなりませんし、なかなか手軽には始められません。
となると株かFX、という事になります。
僕も学生時代にFXのバーチャルトレードをやってみましたが、まあうまくいきませんでした。
雰囲気でトレードしていたんで、当たり前でした。
その後社会人になってからはリアルマネーで株式市場へ。
僕がFXではなく株を選んだのには、明確な理由があります。
株とFXの違いを比較してみる
株とFXの違いは
- 投資対象の価値
- テクニカル指標
- 全体のパイの成長
- 取引可能時間
- 政府の介入、政治的ニュースの影響度合い
の５つです。
１、株式は投資対象の価値が明確
株式投資で保有する「株」は、会社の経済活動によって利益を生み出し、その利益の一部をもらう事ができます。
一方FXで保有する通貨は、基本的に金利しか生みません。
僕が株式を投資対象とした大きな理由はこれです。
株には様々な価値があります。
会社の資産を株数で割ると、１株あたりの資産が算出されます。これは会社が解散した時、株主に還元されるお金です。
また会社全体の利益を株数で割ると、１株あたりの利益が算出されます。この利益のうち２〜３割は株主に配当として還元される事が多いです。
このように、株には明確な価値が存在しています。
結果的に他の株と比較する事ができ、割安か割高か、成長性が織り込まれているか織り込まれていないか、自分の中で納得した価値を計算する事ができます。
一方FXの投資対象は通貨で、価値は相対値です。
１ドルの価値は、日本円と交換するなら１１０円の交換レートで交換できる。１ユーロは１４０円と交換できる。その場その場での相対的な需給で価値が決まります。
厳密にいえば株式も相対的な需給で価値が決まりますが、１年で１００円の配当を出す株が１００円に値下がりする事はありえません。それじゃあ利率１００％ですかね。
つまり株式は、値幅の制限の予想がつくわけです。それは裏付けされた価値を反映しています。
一方通貨は、国という信用価値を表現していますが、これはなかなか定量化しにくいため、はっきり言って値幅が予想できません。
結果リスク管理ができません。
会社という経済活動を行う組織、それに裏付けされた絶対的な価値を持つ株を持つ事は、下手な国の通貨を持つ事よりも、僕は安心できます。
２、FXはテクニカル指標が豊富
では為替、つまりFXは何を基準にして取引するのか。
それはテクニカル指標です。
テクニカル指標とは、基本的には過去の値動きに対して様々な見方、分析を加えて未来の値動きを予想するための材料の事です。
このテクニカルを指標をもとに投資する事を、テクニカル投資と呼びます。
先ほども申しましたように、株式と異なり通貨には裏付けされた価値がありません。一応国に対する信用という、フワフワした裏付けがありますが、その信用は定量化できません。
そのためトレード方法を決定する材料は、テクニカル指標です。
結果、FXの方がテクニカル指標が豊富にあります。
株式の場合、会社がいくら儲かっているとか、借金がいくらあるとか、株を「お金を生み出すマシーン」だと考えた時に、その株にどれくらいの価値があるのかも考える必要があります。この時の価値をファンダメンタルと呼び、テクニカルとは対称的な位置付けとされています。
株式投資はこのファンダメンタルを無視する事ができません。
例えば１株で１００円しか利益を生んでいない会社の株が、１億円で売られていても買うのをためらってしまいますよね。
中には株式でテクニカル投資のみ行う人もいます（僕もたまにします）が、長期的には機能しません。
株式の場合ファンダメンタル＋テクニカル、という事になるので、必要な知識や調べなければならない項目がFXに比べて増えます。
３、株式の世界はプラスサムゲーム
やる事が多いのになぜ株式投資を選ぶのか。
それは株式の世界がプラスサムゲーム、FXの世界がゼロサムゲームだからです。
地球は基本的に経済成長を続けてきました。多少の波はあるものの、年間の平均経済成長率は３％程度だと言われています。
その利益を吸い取る資本家側の仕組みである株式投資の世界では、平均成長率が４〜５％だと言われています。
つまり株式投資の世界で真ん中、偏差値５０の取引をしていれば年４％程度のリターンは可能です。
実際、株式の配当利回りは平均して３％程度ですし、年間の株価上昇が平均１％だとすれば合計４％になりますね。
一方FXの世界は経済成長もクソも無いので、全体のパイは広がりません。ゼロサムゲームです。手数料の分むしろマイナスサムとも言えます。
つまり目をつぶって適当に無限回取引したと仮定すると、FXはマイナスになるはずですが、株式ではプラスになります。
これも株式がFXに比べて有利な大きなポイントです。
４、株式は取引可能時間が限られる
これは人によってメリットにもデメリットにもなりますが、基本的に株式は市場が開いている時間しか取引できず、FXは２４時間３６５日取引可能です。
いつでもトレードできる方が良いという人もいるでしょう。
夜くらいゆっくり寝たいから、夜はトレードできない方がありがたい、という人もいるでしょう。
５、FXは政府の介入、政治的ニュースの影響度合いが大きい
通貨の価値を裏付けているのは、政府の信用です。
政府の信用を揺るがすようなニュース、戦争、国際問題が発生した場合、為替は大きく動きます。
結果、政府の介入や政治的ニュースによって、大きく値が動きます。
一方株式の場合、対象は１つの企業に過ぎません。政府の介入や政治的ニュースの影響を受けない事もありませんが、頻度が圧倒的に少ない。
もちろん
- 景気循環型
- 輸出入企業
の場合、為替並みに動く株もあります。
FXは政治的なニュースによって大きく動き、かつ２４時間取引されているため、基本的に２４時間３６５日監視していなければなりません。
株とFXはどっちがいい？→違いを比較すれば圧倒的に株
総合して株とFXは一体どちらが良いのか、という質問に対しては、僕は株だと答えます。
自分で納得できる価値で買う事ができる事。
プラスサムゲームで、退場せず参加し続ければ基本的にはトータルでリターンを生む事。
時差のある国の要人が、日本の真夜中に重大な会見を開いたりする事で、夜も眠れない、という事が基本的には無い事。
どれを取っても株式の方がストレスが少ないと思います。
ただファンダメンタルについての勉強、最低でも決算書を読める程度の知識は必要で、勉強するべき内容はFXに比べると多い、というのは事実です。
その分の労力を差し引いても、株式の方がトータルストレスは少ないと、僕は思っています。
しかしながら、あくまで為替リスクをヘッジするためだけならばFXは有効です。
為替リスクをヘッジしようとして、外貨預金なんてやってはいけません。
それについては下記記事。
本当の天才はチャートから投資家の心理を読み解く
しかし株式のテクニカル投資やFXなど、ゼロサムであるはずのテクニカルトレードで大きな利益を上げる個人がいる事も事実です。
彼らがなぜそれほど勝てるのか、それは僕にはわかりません。
ですがいくつかの本を読むと、過去の値動きやチャートから「市場参加者の心理を読み解く事ができる」ようです。
株式市場に参加している人間が、どういう心理状態で何を考えているのか、わかればそれはトレードをする上では反則に近い能力ですよね。
ジャンケンというゼロサムゲームで「次相手が何を出そうとしているかわかる」としたら、まあ勝ちますもんね。１００％わからなくても、８０％わかれば期待値的には十分で、試行回数を重ねれば大数の法則により期待値通りのリターンになるでしょう。
実際に彼らは高い再現率で市場参加者の心理を読み解き、ゼロサムゲームで勝ち続ける事ができます。
しかしそれは常人にはできませんし、ましてや初心者がいきなりできるわけがありません。
初心者であればあるほど、僕は株式の方が良いと思います。
株式投資初心者にオススメの本について、別の記事に書いたので興味のある方はそちらもどうぞ。
